商业计划、企业融资、对外投资合作的依据分析

　　当然，分析投资项目可行性报告中的资金来源和融资方案，离不开具体的融资环境。面对国内外两个市场，要解决项目前期工作中的融资问题，就需要了解现代投融体系的实践，从而面对国内外两个市场，解决项目前期工作中的融资问题。

　　投资项目可行性报告中的资金来源及融资方案如下：

　　（1）项目投资建设计划采用公司融资还是项目融资？

　　（2）采用公司融资方式的，应当说明：

　　近年来，公司的主要财务比例及其发展趋势和股权资本是否充足？如果不够，如何扩大股权资本？如果公司在施工期间提取现金投资的可能金额不足以满足投资需求，应采取哪些实现措施？原股东对这些想法持什么态度？债务基金的比例是多少？公司现有的长期债务和信用状况、债务资金的数额、成本、时间顺序、条件和约束、债权人的承诺程度等；

　　（3）采用项目融资方式的，应说明：

　　股权资本金额及占总投资的比例、投资者承诺支付的金额、比例、资本形式和性质、承包文件、投资者的商业声誉（外商应有信用调查报告）、设计投资结构、筹集债务资金的内容及注意事项与公司融资时基本相同；

　　（4）无论采用何种融资方式，在使用政府直接控制的资本渠道时，都应说明政府的态度和倾向意见，并在使用债务资金时进行债权担保分析。

　　（5）对于投资计划财务评估可行的项目，应进一步分析融资计划，选择融资计划。融资计划分析的对象是项目的融资主体。如果项目的融资主体不是项目本身设立的项目公司，则需要对项目所依赖的整个企业进行分析。主要分析内容包括：

　　①根据项目本身的盈利能力和整个融资主体的财务状况，分析应采用的财务杠杆水平，进行财务杠杆分析，选择资产负债结构比例和融资方案；

　　②根据融资计划，计算融资成本，编制财务计划现金流量表。除项目投资现金流量预测结果外，还应包括项目融资主体完整的财务计划现金流量，包括建设期、生产经营期贷款还本付息、股利分配、税收支付等，进行财务可持续性分析。

　　可行性研究是投资前期工作的重要组成部分。一方面，充分研究施工条件，提出施工可能性。另一方面，进行经济分析和评价，提出施工的合理性。它不仅是项目工作的起点，也是未来一系列工作的基础。以下方面发挥着重要作用：

　　（一）国家发展和改革委立项的依据

　　根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院确实需要保留的行政审批项目行政许可决定》，是大型基础设施项目的基本文件。国家发改委根据可行性研究报告进行审批、备案或批准，决定是否实施项目。此外，制药企业在申请相关证书时还需要编制可行性研究报告；

　　(2)用于筹集资金、向银行申请贷款的重要依据

　　商业银行在贷款前进行风险评估时，需要项目方出具详细的可行性研究报告。对于国家开发银行等国内银行，可行性研究报告由甲级资质单位出具，通常无需组织专家评审。部分银行的贷款可行性研究报告不需要资质，但需要合理的融资方案、正确的分析和全面的信息。此外，在申请国家相关政策支持基金和工商登记时，往往需要编制可行性研究报告。

　　（3）商业计划、企业融资、对外投资合作的依据

　　本研究报告通常需要准确的市场分析、合理的投资计划，并提供竞争分析、营销计划、管理计划、技术研发等实际操作计划；

　　(4)申请进口设备免税的材料

　　主要用于进口设备免税的可行性研究报告，申请中外合资企业和国内企业项目确认的项目需提供项目可行性研究报告；

　　（5）境外投资项目审批依据

　　企业在实施全球战略时，在投资国外矿产资源等产业时，需要向国家发改委或省发改委编制可行性研究报告。当他们需要申请中国进出口银行海外投资重点项目的信贷支持时，他们也需要可行性研究报告。

　　（6）作为与项目有关部门签订合作、合作合同或协议的依据；

　　（7）作为编制设计任务书和初步设计的依据。